L’État de New York va-t-il se désinvestir des grandes sociétés pétrolières ?

Le gestionnaire du plus grand fonds de pension de l’État devrait bientôt décider s’il vendra ou non des actions d’Exxon, de Chevron et d’autres grandes sociétés pétrolières.

Les responsables de l’État de New York sont sur le point de décider s’ils doivent vendre plus d’un milliard de dollars d’investissements dans de grandes sociétés pétrolières, ce qui pourrait être l’une des mesures les plus importantes prises par une grande institution pour se désinvestir des combustibles fossiles. Alors que l’annonce est attendue d’ici quelques semaines, certains militants pour le climat demandent au gestionnaire du plus grand fonds de pension de l’État de mettre ExxonMobil, Chevron et d’autres grandes sociétés pétrolières sur la liste noire de son portefeuille.

Cette décision sera la plus importante d’un examen pluriannuel réalisé par le contrôleur de l’État de New York, Thomas DiNapoli, qui gère le Fonds de retraite commun de l’État, l’un des plus grands fonds de pension publics du pays. En décembre 2020, DiNapoli a déclaré que son bureau lancerait une évaluation secteur par secteur de ses avoirs en combustibles fossiles et se départirait de ceux qui ne répondaient pas aux « normes minimales » en matière de risques liés au climat. Le fonds a déjà limité ses investissements dans une série de sociétés charbonnières et de petites sociétés pétrolières indépendantes, tout en continuant à détenir des actions dans d’autres qui répondaient à certaines normes.

Le processus a reçu les éloges de nombreux militants du climat. Aujourd’hui, alors qu’une décision est attendue prochainement sur les sociétés énergétiques mondiales les plus importantes et les plus puissantes, certains de ces mêmes militants affirment que DiNapoli doit rompre définitivement avec les grandes sociétés pétrolières.

« Nous avons des indications selon lesquelles au moins certains membres du bureau des retraites pensent que ces sociétés de combustibles fossiles commencent à franchir le cap », a déclaré Mark Dunlea, président du Green Education and Legal Fund, un groupe de défense new-yorkais. et organisateur de la coalition Divest NY. La réponse d’Exxon au bureau du contrôleur, qui a été obtenue par Dunlea dans le cadre d’une demande d’archives publiques et fournie à Pacte Climat, a souligné les efforts de l’entreprise pour réduire ses propres émissions de gaz à effet de serre et la création d’une activité à faible émission de carbone qui a investi dans le captage et le stockage du carbone, mais Dunlea a déclaré que ces mesures sont inadéquates.

« L’idée selon laquelle, plus d’une décennie après le début de cette lutte, nous nous disputons, dans un État majoritairement démocrate, sur la question de savoir si Exxon, Shell ou Chevron font du bon travail en matière de climat est en quelque sorte déroutante », a déclaré Dunlea.

Comme lors d’examens précédents portant sur d’autres secteurs, le bureau de DiNapoli pourrait choisir de vendre des actions dans certaines compagnies pétrolières tout en en conservant d’autres. Mais une étude similaire menée par un grand fonds de pension néerlandais a abouti à l’annonce ce mois-ci de la vente de ses participations dans toutes les grandes compagnies pétrolières.

Un porte-parole de DiNapoli a refusé de commenter cet article.

Certains partisans du désinvestissement des combustibles fossiles affirment que New York a donné l’exemple à d’autres États. Des examens étatiques antérieurs des sociétés axées sur le charbon, les sables bitumineux et le pétrole et le gaz de schiste ont abouti à des restrictions sur les investissements dans 55 sociétés. Le contrôleur mène également des examens annuels de toutes ces sociétés de combustibles fossiles pour déterminer si elles doivent être restreintes ou non, une mesure qui exerce une pression continue sur les entreprises pour qu’elles prennent des mesures contre le changement climatique, a déclaré Richard Brooks, directeur du financement climatique chez Stand.earth. , un groupe de défense qui a fait campagne en faveur du désinvestissement.

Aujourd’hui, a déclaré Brooks, « le monde surveille de près ce que font les grands fonds de pension à New York ». Avec environ 250 milliards de dollars d’actifs, le fonds de retraite de New York est l’un des plus importants du pays.

Les délibérations de New York surviennent alors que les banques et les investisseurs institutionnels sont confrontés à une réaction conservatrice à l’échelle nationale contre les efforts visant à limiter le financement des combustibles fossiles. Bank of America a récemment renoncé à sa politique visant à restreindre les prêts aux sociétés charbonnières et à l’exploration pétrolière dans l’Arctique. La ville de New York, qui désinvestit ses fonds de pension des combustibles fossiles, fait face à un procès pour cette décision. Le mois dernier, Exxon a poursuivi en justice des investisseurs activistes qui avaient proposé un vote des actionnaires sur le climat, et elle a continué à poursuivre cette affaire même après que les activistes ont retiré leurs efforts.

Dunlea a déclaré qu’il craignait que le bureau de DiNapoli ne recule également, invoquant un retard dans l’examen des principales compagnies pétrolières, dont le bureau du contrôleur avait annoncé qu’il serait achevé l’année dernière.

En décembre 2022, le fonds de retraite de New York détenait 4,69 milliards de dollars d’actions et d’obligations liées aux combustibles fossiles. En mars 2023, cela comprenait 760 millions de dollars d’actions Exxon, 562 millions de dollars d’actions Chevron, environ 300 millions de dollars de BP et 50 millions de dollars de Shell. Bien que le fonds ait vendu la plupart de ses actifs dans le charbon et les sables bitumineux – une source de pétrole particulièrement polluante en provenance du Canada – il détenait toujours environ 1,5 million de dollars dans Arch Resources, le deuxième plus grand producteur de charbon américain, et 26 millions de dollars dans Suncor Energy, un leader pétrolier. société des sables. L’examen par le contrôleur des sociétés pétrolières et gazières indépendantes a abouti à des restrictions initiales sur 21 sociétés, soit la moitié de celles examinées.

Dunlea a souligné ce qu’il a appelé une lacune dans l’examen, dans la mesure où il n’est pas clair comment le bureau du contrôleur comptabilisera près de 110 milliards de dollars investis dans des fonds de capital-investissement publics et privés, plutôt que directement dans des actions ou des obligations. Beaucoup de ces fonds détiennent des participations dans des sociétés de combustibles fossiles. Une étude réalisée en 2021 par l’Institute for Energy Economics and Financial Analysis, un groupe de réflexion sur les énergies propres, a révélé que l’une des sociétés de capital-investissement de New York était copropriétaire de l’une des centrales à charbon les plus sales du pays. Certains des fonds d’actions publics détenus par le fonds de pension détiennent des actions non seulement dans de grandes sociétés pétrolières, mais également dans certaines des entreprises soumises à des restrictions à New York, comme Canadian Natural Resources, un producteur de sables bitumineux. En ce sens, le fonds public pourrait continuer à détenir d’importants investissements dans les combustibles fossiles, même s’il vendait directement les actions qu’il détient.

L’argument le plus solide en faveur du désinvestissement est d’ordre financier, a déclaré Tom Sanzillo, directeur de l’analyse financière à l’Institut d’économie de l’énergie et d’analyse financière. Malgré des bénéfices records en 2022, l’industrie pétrolière et gazière a sous-performé l’ensemble du marché boursier au cours des cinq à dix dernières années.

« Il s’agit d’un déclin substantiel, et aucun d’entre eux ne s’en sort bien », a déclaré Sanzillo, qui était auparavant contrôleur adjoint à New York. « Ma tendance générale est donc qu’un fiduciaire pourrait vouloir envisager de se retirer de chacun d’eux. »

Les entreprises de combustibles fossiles qui restent dans les avoirs du fonds de pension continueront de subir des pressions pour agir face aux risques climatiques, compte tenu de l’examen annuel du bureau du contrôleur. Dunlea a déclaré qu’il continuerait également à maintenir la pression sur DiNapoli. Dans son témoignage devant le Parlement de l’État la semaine dernière, il a appelé les législateurs à utiliser le processus budgétaire de l’État pour forcer le désinvestissement.