La société de l'IA chinoise a fait un tour des marchés financiers et a montré que la voie de la croissance de la demande d'électricité pourrait être cahoteuse.
La manie du centre de données du secteur de l'énergie vient de recevoir une dose de réalité.
Au lieu d'attendre avec impatience une énorme augmentation de la demande d'électricité des centres de données qui alimentent les outils d'intelligence artificielle, les entreprises sont confrontées à la possibilité que cette croissance soit plus petite et moins prévisible qu'on ne le pensait auparavant.
Deepseek, basée en Chine, a publié ce mois-ci sur ses systèmes d'IA et a montré une combinaison de performances élevées et de faible coût. L'émergence soudaine de l'entreprise a sapé l'idée que les États-Unis ont une grande avance dans l'IA et ont également suggéré que l'IA peut être fait d'une manière qui utilise moins d'énergie.
La popularité du chatbot nouvellement publié de Deepseek a envoyé des ondes de choc sur les marchés financiers cette semaine. Le fabricant de puces Nvidia, qui a un rôle central dans la fourniture de développeurs d'IA, a perdu environ 600 milliards de dollars de valeur marchande lundi. Les compagnies d'électricité ont également souffert, à la fois des services publics réglementés et des producteurs d'électricité indépendants tels que Vistra Corp. et Constellation Energy.
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Cela signifie-t-il que l'avenir de l'IA a définitivement changé? C'est difficile à dire. Mais les perspectives sont plus incertaines, avec des implications pour la transition énergétique.
Eric Gimon, un chercheur principal à The Think Tank Energy Innovation, a déclaré que le battage médiatique entourant l'IA avait de nombreux signes d'une bulle d'investissement, et que l'arrivée de Deepseek montre que la domination américaine sur ce front a été menacée.
« Pas grand-chose à ce sujet est surprenant », a-t-il déclaré.
Il a comparé la situation à la bulle Dot Com qui s'est développée à la fin des années 1990 et a éclaté en 2000. De nombreuses entreprises ont fait faillite, mais Internet n'a pas disparu. Il vient d'entrer dans une nouvelle phase.
Il s'attend à ce que les centres de données d'IA vont encore se développer aux États-Unis, et ils contribueront toujours à une augmentation de la demande d'électricité. Le grand changement est que la croissance est probablement plus erratique – certains projets ne seront pas terminés et que certaines entreprises pourraient échouer.
Les sociétés d'électricité et les régulateurs des services publics devront être prudents. Si une entreprise propose de construire un centre de données d'IA, les fournisseurs d'électricité devront assurer qu'ils sont protégés si le projet est annulé.
«Vous voulez faire très attention à la gestion des risques, comme avec qui vous vous couchez, combien d'engagement il obtient de vous en termes de capital, et à quel point vous êtes sûr qu'ils pourront vous rembourser, »Dit Gimon.
Deepseek montre la capacité de fournir des services d'IA à faible coût. Si la concurrence entre les entreprises de l'IA devient un concours sur qui peut apporter le plus de valeur, cela est bon pour les producteurs d'énergies renouvelables, a-t-il déclaré.
Le vent et l'énergie solaire à l'échelle des services publics sont parmi les sources d'électricité les moins chères, sinon les moins chères. Dans le même temps, des options telles que de nouvelles centrales nucléaires peuvent avoir du mal, car elles coûtent beaucoup plus pour construire et entretenir.
Les usines de gaz naturel peuvent être attrayantes pour certains développeurs de centres de données, mais ils comportent des risques sous forme de volatilité des prix, a-t-il déclaré.
Arvind P. Ravikumar, professeur de génie du pétrole de l'Université du Texas à Austin, n'est pas non plus surpris qu'un concurrent ait augmenté pour prendre la domination américaine dans l'IA, et considère la réaction des marchés comme une partie naturelle d'un cycle de battage médiatique.
« Tout le monde devrait être sceptique quant aux affirmations manifestes de croissance de la demande d'électricité », a-t-il déclaré dans un e-mail. «Pour être clair, la demande augmentera et pas seulement de l'IA – en fait, l'IA n'est qu'une petite partie de l'augmentation de la demande d'électricité que nous verrons au cours de la prochaine décennie ou deux.»
La question clé n'est pas de savoir si la demande augmentera, mais à quelle vitesse, a-t-il dit. Si la croissance atteint un certain rythme, elle sera plus que celle qui peut être couverte par les sources les plus propres, et c'est à ce moment que les entreprises sont plus susceptibles de s'appuyer fortement sur le gaz naturel.
Les pertes de marché pour certaines actions cette semaine indiquent une confiance en baisse qu'une croissance rapide va se produire.
Étant donné que Deepseek a publié des informations sur ses produits, les analystes ont travaillé pour donner un sens aux implications pour le secteur de l'énergie.
«Le 27 janvier est-il le jour où le monde du pouvoir a changé? Ou une bosse sur la route haussée? a demandé Julien Dumoulin-Smith, analyste de Jefferies dans une note aux clients. « Après des ventes de Stark en puissance, des services publics et des actions technologiques le 26 janvier, la question est de savoir si le boom du centre de données est fait avant même qu'il ne commence. »
Stephen C. Byrd de Morgan Stanley a écrit que les investisseurs ont réagi de manière excessive à Deepseek et affirmé le point de vue de son entreprise selon laquelle l'infrastructure de l'IA américaine «continuera de croître rapidement».
James Egelhof, économiste en chef des États-Unis pour BNP Paribas, a écrit sur la possibilité de l'augmentation de la volatilité du marché.
«Le changement technologique transformateur crée des gagnants et des perdants, et il va de soi que le consommateur des technologies de l'IA – individus et entreprises en dehors de l'industrie technologique – peut être le principal gagnant de la sortie d'un modèle open-source très performant», a-t-il déclaré dans une note de recherche. «Cela crée le risque de volatilité du marché significative au fil du temps, si les innovations signalées de Deepseek sont examinées.»
Une mise en garde importante est qu'il n'est pas clair que Deepseek est précis dans ses descriptions de sa qualité et de son efficacité. Par exemple, un audit a produit des résultats décevants.
La vente des actions de lundi s'est produite dans un pays qui n'était qu'une semaine retirée de l'inauguration du président Donald Trump, un événement qui a apporté son propre type de trouble.
Gimon considère l'administration Trump comme mal équipée pour faire face aux effets nocifs de la volatilité du marché. Il souligne que les décrets restreignent l'énergie éolienne et la promotion des combustibles fossiles aussi proches de l'opposé de ce qui est nécessaire.
« L'administration a aggravé les choses », a-t-il déclaré.
Et le chaos, tout en divertissant à court terme, vieillit assez rapidement.
Autres histoires sur la transition énergétique pour prendre note de cette semaine:
Trump gèle le financement des programmes fédéraux, est bloqué par le juge fédéral: L'administration Trump a semé «le désarroi et l'indignation», comme le rapporte mon collègue Nicholas Kusnetz, avec une directive selon laquelle les agences fédérales suspend les paiements fédéraux qui pourraient ne pas être alignés sur les politiques du président. L'arrêt des paiements comprend les dépenses du climat et des énergies renouvelables. Les opposants ont immédiatement poursuivi et un juge fédéral a temporairement bloqué l'ordonnance mardi, mais un air d'incertitude reste sur le financement fédéral avant une plus grande bataille judiciaire. Mercredi, l'administration a déclaré qu'elle annule le mémo qui appelait à la suspension des paiements, et il n'était pas immédiatement clair comment cela affecte l'affaire juridique.
Il est peu probable que les compagnies pétrolières «forent, bébé, foret»: Le retour de Trump à la Maison Blanche a été financé en partie par les industries des combustibles fossiles et ils accueillent son désir d'obstruer des sources concurrentes d'électricité telles que l'énergie éolienne. Mais il est peu probable qu'ils augmentent beaucoup la production de pétrole et de gaz, car le pays produit déjà à des niveaux élevés et les prix ne sont pas assez élevés pour justifier une augmentation, comme le rapporte Rebecca F. Elliott pour le New York Times.
Le Michigan continue de viser l'avenir de l'EV, malgré Trump: Les constructeurs automobiles et les concessionnaires du Michigan disent que la nécessité de se préparer à un passage aux véhicules électriques reste même avec l'arrivée d'un président qui souhaite réduire le financement fédéral qui aide ces véhicules. La peur, en particulier parmi les fabricants, est que l'industrie automobile américaine risque de se retrouver sur un marché mondial qui se déplace rapidement pour adopter les véhicules électriques, comme le rapporte Alexa St. John pour l'Associated Press.
L'énergie solaire flottante a un énorme potentiel: Le National Renewable Energy Laboratory a constaté que les réservoirs de propriété fédérale ou gérés ont suffisamment de place pour accueillir suffisamment de panneaux solaires pour alimenter environ 100 millions de maisons chaque année. Même le développement d'une petite part de ce potentiel pourrait faire une grande différence pour l'approvisionnement en électricité américaine, comme les rapportent Akielly Hu pour Canary Media.
La norme de portefeuille renouvelable du Maryland ne parvient pas à livrer: Les ambitions du Maryland à évoluer vers un système énergétique plus propre ont souffert en raison de nombreux faux pas et défaillances politiques, selon un nouveau rapport de la responsabilité de la responsabilité de l'environnement. Le programme de l'État existe depuis près de 20 ans et il peut avoir fait plus pour entraver les progrès que pour aider, comme l'écrit mon collègue Aman Azar.
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